STOXX startet in zusammenarbeit mit Eurex Repo neue GC Pooling-Indexfamilie
(ots) -
Neue Indizes als regelbasierte Alternativen zu LIBOR und
EURIBOR/EONIA
STOXX Limited, der marktführende Anbieter für innovative und
verlässliche globale Indexkonzepte, und Eurex Repo, führender
Anbieter für Finanzierungen im besicherten Geldmarkt haben die
Einführung der neuen STOXX GC Pooling-Indexfamilie bekannt gegeben,
die auch die bestehenden, bislang von der Deutschen Börse berechneten
GC Pooling-Indizes einschliesst. Die STOXX GC Pooling-Indizes
basieren auf Transaktionen, die am besicherten Geldmarkt Eurex Repo
GC Pooling stattfinden. Als Teil der Indexfamilie werden ebenfalls
zwei Finanzierungssätze ermittelt, die sich aus der täglichen
Liquidität des besicherten Interbankenmarktes in der Eurozone
berechnen.
Die STOXX GC Pooling-Indizes sollen eine transparente,
regelbasierte Alternative zu den derzeitigen Benchmarks im
unbesicherten Interbankenmarkt wie dem LIBOR und EURIBOR/EONIA
bieten. Sie dienen als Vergleichsindex für den Geldmarkt sowie als
Basis für Finanzprodukte. Die STOXX GC Pooling-Indexfamilie wird nach
Handelsschluss (MEZ) in Euro berechnet.
"In Anbetracht des jüngsten LIBOR-Skandals sind Marktteilnehmer
und Aufsichtsbehörden weltweit auf der Suche nach einem
transparenten, regelbasierten und zuverlässigen Indikator für den
Interbankenmarkt, welcher auf realen Transaktionen basiert", sagte
Hartmut Graf, CEO von STOXX Limited. "Das Handelsvolumen am Geldmarkt
hat sich in den letzten Jahren in signifikantem Umfang von den
unbesicherten in die besicherten Märkte verschoben. STOXX und Eurex
Repo haben daher gemeinsam die STOXX GC Pooling-Indizes entwickelt.
Diese basieren auf täglichen Transaktionen am regulierten und
besicherten GC Pooling-Markt. Diese innovativen Indizes können dazu
beitragen, das Vertrauen in Referenzzinssätze wieder zu erhöhen".
"Unser GC Pooling-Markt ist ein regulierter, anonymer, zentral
verrechneter und elektronischer Marktplatz mit einem durchschnittlich
ausstehenden Volumen von mehr als 150 Mrd. EUR. Mit dieser neuen
Indexfamilie auf Basis von GC Pooling-Transaktionen bieten wir
transparente Benchmarks an, wie sie von Marktteilnehmern,
Aufsichtsbehörden und Zentralbanken gewünscht werden. Die Indizes
erfüllen beispielsweise wichtige Kriterien, die von der im März 2013
durch das Economic Consultative Committee eingerichteten
Arbeitsgruppe der 13 Zentralbanken formuliert wurden, unter anderem
reale Transaktionen als Grundlage sowie klare und bindende Regeln",
ergänzte Marcel Naas, Geschäftsführer der Eurex Repo.
Der Eurex Repo GC Pooling-Markt wird als Indexuniversum für die
neuen Indizes genutzt, d.h. STOXX verwendet Handelsdaten basierend
auf täglichen Transaktionen und verbindlichen Quotierungen.
Die Indizes basieren auf zwei standardisierten Wertpapierkörben
(Baskets), die am GC Pooling-Markt angeboten werden: den ECB Basket
und den ECB EXTended Basket. Folgende standardisierte Laufzeiten
werden für jeden Basket berechnet: OverNight (ON), TomNext (TN) und
SpotNext (SN). Jeder Index existiert in zwei Versionen: als
volumengewichteter Durchschnitt und als Gesamtvolumen. Dieser Ansatz
steht in Einklang mit dem Vorschlag der Zentralbanken,
Referenzzinssätze auf Basis kurzfristiger Transaktionen wie
Repogeschäften zu verwenden. Weitere Indizes, welche die gesamte
Renditekurve abbilden, sollen kurzfristig eingeführt werden.
Darüber hinaus werden zwei Finanzierungssätze berechnet: Der STOXX
GC Pooling EUR Funding Rate liegen breit definierte GC
Pooling-Baskets einschliesslich weiterverwertbarer , geeigneter
Wertpapiere mit unmittelbaren Refinanzierungsmöglichkeiten im Rahmen
der Offenmarktgeschäfte der EZB/Bundesbank zugrunde. Das STOXX GC
Pooling EUR Funding Rate Volume beruht auf standardisierten
besicherten Finanzierungen. Mit einem durchschnittlichen, täglichen
Handelsvolumen von über 20 Mrd. EUR ist das STOXX GC Pooling EUR
Funding Rate Volume mit unbesicherten Interbankenmarkt-Benchmarks wie
dem EONIA vergleichbar.
Folgende Indizes und Finanzierungsätze stehen zur Verfügung:
- STOXX GC Pooling EUR ON Index (neuer Name)
- STOXX GC Pooling EUR ON Index Volume (neuer Name)
- STOXX GC Pooling EUR Extended ON Index (neuer Name)
- STOXX GC Pooling EUR Extended ON Index Volume (neuer Name)
- STOXX GC Pooling EUR TN Index
- STOXX GC Pooling EUR TN Index Volume
- STOXX GC Pooling EUR Extended TN Index
- STOXX GC Pooling EUR Extended TN Index Volume
- STOXX GC Pooling EUR SN Index
- STOXX GC Pooling EUR SN Index Volume
- STOXX GC Pooling EUR Extended SN Index
- STOXX GC Pooling EUR Extended SN Index Volume
- STOXX GC Pooling EUR Funding Rate
- STOXX GC Pooling EUR Funding Rate Volume
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Datum: 16.04.2013 - 10:03 Uhr
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