Marktkommentar Renten
(LifePR) - Nach den schweren Verlusten im Anschluss an den EU- Gipfel mit Ankündigung eines 50- prozentigen Schuldenschnitts für Griechenland und der Hebelung des EFSF- Rettungsschirms konnten sich die Kurse qualitativ hochwertiger Anleihen zum Wochenschluss etwas erholen. Verantwortlich für den Renditerückgang war die schwierige Auktion italienischer Staatsanleihen. Trotz ursprünglich guter Gebote gerieten Bonds aus Italien und auch Spanien im Nachhinein unter Druck, der auch nach Interventionen der EZB nicht abnahm. Sie verloren 20-30 BP gegenüber Bundesanleihen, 10-jährige Italiener rentieren jetzt wieder bei 6.20 %. Auch Anleihen der Kernländer litten wieder unter zunehmender Risikoaversion, 10-jährige Franzosen rentierten über 100 BP höher als vergleichbare Bunds.
Die Entscheidung des Bundesverfassungsgerichtes, dass Euro- Hilfen nicht im Eilverfahren von einem kleinen Gremium beschlossen werden dürfen, macht deutlich, dass bis zur Umsetzung der EUBeschlüsse noch viele Hürden überwunden werden müssen.
Auch US- Bonds präsentierten sich trotz eines höher als erwarteten Verbrauchervertrauens der University of Michigan (60.9 nach 57.5) in freundlicher Verfassung.
Bund- (133.74) und Bobl- Kontrakt (121.56) schlossen 52 bzw. 36 Stellen fester, der Schatz (109.545) ging 13 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 2.17 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 158 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 2.29 %, der JGB- Future (142.07) verliert trotz schwacher Aktienbörsen 5 Ticks. Der Euro gibt nach Interventionen der japanischen Regierung gegen den starken Yen auf 1.40 Dollar ab, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 92.3 Dollar.
Heute richtet sich das Augenmerk auf die deutsche Einzelhandelsumsätze (1 %/1.6 %), französische Erzeugerpreise (+0.1 %/6.1 %) sowie die italienische Arbeitslosenrate (7.9 %) und die Verbraucherpreise (+0.6 %/3.5 %). Im Mittelpunkt des Interesses steht aber die Inflationsprognose der Eurozone für Oktober (2.8 %). In USA liefert der Einkaufsmanagerindex für die Region Chicago (59.0 nach 60.4) eine wichtige Indikation für den Morgen anstehenden ISM- Index.
Zentrales Thema in dieser Woche sind jedoch die Notenbanksitzungen von Fed (Mittwoch) und EZB (Donnerstag) sowie der US- Arbeitsmarktbericht am Freitag.
Am Primärmarkt versteigern Belgien heute 3-, 6- und 10-jährige OLOs im Gesamtvolumen von 1.75-2.7 Mrd. Euro. Die Finanzagentur des Bundes stockt am Mittwoch 5-jährige Bundesobligationen um 5 Mrd. Euro auf, Spanien (2-3 Mrd. Euro 5 Jahre) und Frankreich (6-7 Mrd. Euro OAT) runden das Angebot ab.
Kuponzahlungen und Tilgungen über 37.4 Mrd. Euro dürften die Platzierung jedoch erleichtern.
Technik :
Der Bund- Future konnte sich nach den schweren Kursverlusten zum Wochenschluss leicht erholen und schloss (133.74) 52 Stellen über Vortagsniveau. Auf Wochensicht verbuchte der Kontrakt jedoch ein Minus von 105 Ticks. Der Ausblick bleibt trübe, die Indikatoren im Tageschart sind weiter nach Süden gerichtet. Auch auf Wochensicht überwiegen negative Faktoren. Widerstände liegen bei 134.04 (Hoch v. 28.10.), 134.09, 134.46 (Fibonacci von 136.04 bis 132.89), und 134.78 (Hoch v.27.10.). Über 134.84 (61.8 %) hellt sich das Bild wieder auf. Unterstützung sehen wir bei 133.67, 133.52, 133.37 (Fibonacci von 132.89 bis 134.15), 133.15 (Tief v. 27.10.), im Bereich 132.94/89 (Tief v. 17./28.10.) und 132.54 (Trendlinie).
Unterstützungen: 133.67 133.37 132.94/89 Widerstand: 134.09 134.46 134.78
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Datum: 31.10.2011 - 09:57 Uhr
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