PwC und Russian Venture Company verkünden Wachstum des russischen Risikokapitalmarktes um 48 %
(ots) -
Im Jahr 2017 verzeichnete der Markt für Risikotransaktionen in
Russland erstmals seit mehreren Jahren einen Anstieg und wuchs um 48
% auf 243,7 Mio. USD gegenüber 165,2 Mio. USD im Vorjahr. Wie im Jahr
2016 belief sich die Gesamtgröße des Risikokapital-Ökosystems auf 410
Millionen USD.
(Logo: http://mma.prnewswire.com/media/611590/RVC_Logo.jpg )
PwC und die Russian Venture Company (RVC) präsentieren den siebten
Jahresbericht der russischen Venture-Branche, MoneyTree(TM):
Risikomarkt-Navigator (MoneyTree(TM): Russland), für 2017 und das
erste Halbjahr 2018.
Der Markt für Venture-Transaktionen belief sich 2017 laut der
Umfrage auf 243,7 Mio. USD - ein Plus von 48 % gegenüber 165,2 Mio.
USD im Vorjahr. Im gleichen Zeitraum belief sich die Anzahl der
Einzeltransaktionen auf 205, was einem Anstieg um 21 entspricht.
Diese Dynamik zeigt, dass die Investitionen auf dem russischen Markt
leicht zugenommen haben. Im ersten Halbjahr 2018 wurden insgesamt 97
Transaktionen im Wert von 93,4 Mio. USD durchgeführt.
Auch das durchschnittliche Transaktionsvolumen stieg von 1,1 Mio.
USD im Jahr 2016 auf 1,5 Mio. USD im Jahr 2017 an. Dieses Wachstum
zeigt die positive Einstellung der Investoren zu Risikovermögen in
Zusammenhang mit der Verbesserung der makroökonomischen Bedingungen.
Im ersten Halbjahr 2018 lag das durchschnittliche Transaktionsvolumen
bei 1,3 Mio. USD. Im Jahr 2017 wurde der größte Anstieg der
durchschnittlichen Investitionssumme im Transaktionssegment in der
Seed-Phase beobachtet (ein Anstieg um das 2,2-fache von 0,24 Mio. USD
auf 0,53 Mio. USD).
Die Informationstechnologie ist nach wie vor der führende Sektor,
sowohl was die Anzahl der Transaktionen als auch die Höhe der
Investitionen betrifft. Im Jahr 2017 machten Transaktionen in diesem
Sektor 75 % aller Transaktionen und 84 % des Gesamtvolumens aus. Das
Volumen in den Bereichen Industrie und Biotechnologie betrugen 10 %
bzw. 6 %.
Dem Bericht zufolge hat sich auch die durchschnittliche
Transaktionsgröße in der Start-up-Phase erhöht (um 49 % von 0,56 Mio.
auf 0,83 Mio. USD). Gleichzeitig ist das durchschnittliche
Investitionsvolumen in der Frühphase und in der Expansionsphase
nahezu unverändert geblieben (von 0,83 Mio. USD auf 0,82 Mio. USD in
der Frühphase und von 2,81 Mio. USD auf 2,77 Mio. USD in der
Expansionsphase). Im ersten Halbjahr 2018 verzeichnete der Markt ein
zweifaches Wachstum der durchschnittlichen Transaktionsgröße in der
Seed-Phase (von 0,53 Mio. USD auf 0,9 Mio. USD) und eine Steigerung
der Investitionen in der Startphase um 61 % (von 0,83 Mio. USD auf
1,33 Mio. USD). Im gleichen Zeitraum nahm die durchschnittliche
Transaktionsgröße in der Expansionsphase um 29 % ab (von 2,77 Mio.
USD auf 1,96 Mio. USD).
Die Performance der Anleger ist 2017 mit insgesamt nur 15
Transaktionen (gegenüber 30 im Jahr 2016) stark zurückgegangen. Auch
der Gesamtwert der Transaktionen sank um 33 % auf 79,9 Mio. USD
gegenüber 120 Mio. USD im Jahr 2016. Obwohl im ersten Halbjahr 2018
nur eine geringe Anzahl von Transaktionen (sechs) abgeschlossen
wurden, ist der Gesamtwert (68,5 Mio. USD) bereits mit dem Endwert
für das gesamte Jahr 2017 vergleichbar.
"Nach vielen Jahren der Stagnation wächst der Venture-Markt nun
endlich, sowohl was das Volumen als auch die Anzahl der Transaktionen
betrifft. Dies zeigt einen allmählichen Stimmungsumschwung der
Anleger und die Anpassung des Marktes an neue Bedingungen. Die
Kernfrage ist, ob es gelingt, diese derzeit instabile Dynamik in
einen langfristigen Trend zu verwandeln. Der strategische Plan für
den Risikokapitalmarkt, der derzeit vom RVC in Zusammenarbeit mit dem
Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung und Handel entwickelt
wird, soll die schwierigsten Hindernisse für das Wachstum der Branche
beseitigen. Zu den wichtigsten Faktoren gehören die Gewinnung
institutioneller Investoren und Unternehmensstrategen für den
Risikokapitalmarkt, die Ausgewogenheit der verschiedenen Phasen des
Investitionszyklus und die Schaffung eines komfortablen rechtlichen
Umfelds für Investitionen."-Alexander Povalko, CEO, RVC.
"Gemäß den Daten für das erste Halbjahr 2018 belief sich die
Gesamtgröße des Risikokapital-Ökosystems auf 200 Mio. USD und das
Gesamtvolumen der Exit-Transaktionen auf 69 Mio. USD, was mit den
Daten für das gesamte Jahr 2017 vergleichbar ist. Dies deutet auf
eine Belebung der Nachfrage nach Risikokapitalgesellschaften in
späteren Phasen hin. Russische Risikofonds zeigen eine hohe
Beteiligung am globalen Risikokapitalsystem. Im Jahr 2017 belief sich
das Transaktionsvolumen mit russischen Fonds in ausländischen
Projekten auf 696 Mio. USD, fast dreimal so viel wie die
Investitionen in russische Projekte im gleichen Zeitraum." -Oleg
Malyshev, Leiter Transaction Services, PwC Russland.
Im Jahr 2017 sank die Anzahl der zur Verfügung gestellten
Zuschüsse auf 4.558 und belief sich auf insgesamt 88,5 Mio. USD. Im
Jahr 2016 wurden dagegen 4.651 Zuschüsse zur Verfügung gestellt, die
sich auf insgesamt 121,4 Mio. USD beliefen. Im ersten Halbjahr 2018
wurden 2.266 Zuschüsse in Höhe von insgesamt 37,1 Mio. USD zur
Verfügung gestellt. Die aktivsten Zuschussfonds waren wie im Vorjahr
die Stiftung zur Unterstützung kleiner innovativer Unternehmen in
Wissenschaft und Technik (Innovation Assistance Foundation oder der
Bortnik Fund) und die Skolkovo Foundation.
Hinweis an die Redaktion:
Die komplette Studie finden Sie unter:
Methodik
Dieser Bericht basiert auf The MoneyTree(TM) Bericht (
http://www.pwc.com/globalmoneytree).
MoneyTree(TM): Russland wurde von PwC mit Unterstützung der
Russian Venture Company (RVC) auf der Grundlage von Informationen der
Joint Analytical Group (JAG) vorbereitet, die auf Initiative der
Russian Venture Capital Association (RVCA) mit Unterstützung des RVC
gegründet wurde.
Der Hauptunterschied zwischen der Methodik von MoneyTree(TM):
Russland und der Methodik zur Erhebung und Analyse der wichtigsten
Parameter und Aktivitäten russischer Direkt- und Risikokapitalfonds (
http://www.rvca.ru/upload/files/lib/methodology-of-data-collection-an
d-analysis.pdf), wie sie vom RVCA vorbereitet und vom RVC im Rahmen
von JAG unterstützt wird, besteht darin, dass letzterer den Markt für
Risikoinvestitionen zusammen mit dem Markt für Direktinvestitionen
betrachtet.
Darüber hinaus hat PwC Änderungen an den vom RVCA erhobenen Daten
vorgenommen (im Zusammenhang mit der Nutzung anderer offener
Informationsquellen und der Überprüfung des Wertes von Transaktionen
durch verschiedene externe Quellen). Gemäß der Methodik wurden
Transaktionen von Business Angels in die Analyse einbezogen.
Bei der Analyse der Daten wurden alle Risikokapitalinvestitionen
berücksichtigt, die tatsächlich von Business Angels,
Investmentgesellschaften und privaten, unternehmerischen und
staatlichen Risikofonds erhalten und getätigt wurden, sofern es sich
um Investitionen in Höhe von nicht mehr als 100 Mio. USD handelte,
die im Rahmen einer einzigen Finanzierungsrunde getätigt wurden. Wenn
Unternehmen Investitionen als Ergebnis von zwei oder mehr
Finanzierungsrunden erhalten haben, wurde jede Runde als eine
separate Transaktion betrachtet. Die Studie berücksichtigte
Transaktionen, die zwischen dem 1. Januar 2016 und dem 30. Juni 2018
formal abgeschlossen wurden.
Unter Venture-Investitionen versteht man den Erwerb von
Stammaktien und Stammkapital neuer oder aufstrebender Unternehmen mit
der Maßgabe, dass der erworbene Anteil geringer ist als der
Mehrheitsanteil. Die investierten Mittel dienen in erster Linie der
Geschäftsentwicklung und nicht dem Erwerb von Aktien der Altaktionäre
(Gründer) der Gesellschaft. Dieser Bericht befasst sich mit
Unternehmen, die in der Russischen Föderation im Bereich der
Informations-, Bio- oder Industrietechnik tätig sind.
Der Bericht enthält Informationen über das Volumen der gewährten
Zuschüsse. Unter einem Zuschuss versteht man einen nicht
rückzahlbaren Zuschuss, der einem Unternehmen zum Zwecke der
Durchführung wissenschaftlicher oder anderer Forschungs- und
Entwicklungsarbeiten gewährt wird. Zuschüsse stellen jedoch nicht
marktfähige Finanzierungsquellen dar und werden bei der Bestimmung
des Risikokapitalmarktvolumens nicht berücksichtigt. Der Bericht
befasst sich auch mit Transaktionen, die zu einer Rücknahme der
Investoren führen. Diese sind jedoch wie die Zuschüsse nicht im
gesamten Risikokapitalmarktvolumen enthalten.
Über PwC Russland
PwC Russland (http://www.pwc.ru) bietet branchenspezifische
Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuern, Recht
und Beratung. Über 2.700 Fachleute, die in den PwC-Büros in Moskau,
St. Petersburg, Jekaterinburg, Kasan, Rostow am Don, Krasnodar,
Woronesch, Nowosibirsk, Wladikawkas und Ufa arbeiten, geben ihr
Denken, ihre Erfahrung und ihre Lösungen weiter, um neue Perspektiven
und praktische Ratschläge für unsere Kunden zu entwickeln.
PwC bezieht sich auf das PwC-Netzwerk und/oder eine oder mehrere
seiner Mitgliedsfirmen, von denen jede eine eigene juristische Person
ist. Zusammen bilden diese Unternehmen das PwC-Netzwerk, das über
236.000 Mitarbeiter in 158 Ländern umfasst. Unter
http://www.pwc.ru/ru/about.html erhalten Sie weitere Informationen.
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Über RVC
Die Russian Venture Company ist ein staatlicher Dachfonds, der zur
Entwicklung der Venture-Industrie in der Russischen Föderation
gegründet wurde. Die Hauptziele des RVC sind die Förderung der
Entwicklung der privaten Venture-Investitionsbranche in Russland und
die Übernahme der Rolle des Projektbüros für die National Technology
Initiative (NTI). Das genehmigte Kapital der RVC beträgt mehr als 30
Mrd. RUB. Dieses ist zu 100 % im Besitz der Russischen Föderation,
vertreten durch die russische föderale Agentur für Statseigentum
(Rosimushchestvo). Der RVC verfügt nun über 26 Fonds mit einem
Gesamtvolumen von 41,8 Mrd. RUB. (Der Anteil des RVC beträgt 24,8
Mrd. RUB). Der RVC verfügt derzeit über Fonds in 225
Portfoliounternehmen. Die genehmigte Investitionssumme beläuft sich
auf 18,6 Mrd. RUB.
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Datum: 13.11.2018 - 08:03 Uhr
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